भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) द्वारा नकदी में तेजी तथा साल के अंत से ठीक पहले विदेशी पूंजी प्रवाह की वापसी से प्रेरित पिछले छह महीनों में अपने सर्वश्रेष्ठ सप्ताह के बाद भारतीय शेयर बाजार की धारणा सकारात्मक हो गई।
दिसंबर के दूसरे सप्ताह में, निवेशक घरेलू और वैश्विक मैक्रोइकोनॉमिक डेटा, प्राथमिक बाजार कार्रवाई, विदेशी फंड प्रवाह, रूस-यूक्रेन भू-राजनीतिक तनाव, अमेरिकी बॉन्ड यील्ड, अमेरिकी डॉलर, कच्चे तेल की कीमतों और अन्य वैश्विक संकेतों सहित प्रमुख बाजार ट्रिगर्स की बारीकी से निगरानी करेंगे।
पिछले सत्र में घरेलू बेंचमार्क सूचकांकों सेंसेक्स और निफ्टी-50 ने लगातार तीसरे सप्ताह अपनी रिकवरी को आगे बढ़ाया और मिले-जुले संकेतों के बीच इनमें 2 फीसदी से ज्यादा की तेजी आई।
निफ्टी 50 ने पिछले सत्र को 24,677 पर 0.12 प्रतिशत की मामूली हानि के साथ समाप्त किया, लेकिन 2.27 प्रतिशत का तेज साप्ताहिक लाभ दर्ज किया। सप्ताह के दौरान सेंसेक्स 0.07 प्रतिशत की मामूली गिरावट के साथ 81,709 अंक पर बंद हुआ।
इसलिए, निफ्टी और सेंसेक्स ने इस सप्ताह क्रमशः 2.3 प्रतिशत और 2.4 प्रतिशत जोड़ा, जून की शुरुआत के बाद से उनका सबसे अच्छा जब आम चुनाव परिणामों ने नीति निरंतरता की पुष्टि की। उम्मीद से कमजोर जीडीपी आंकड़ों ने आरबीआई के हस्तक्षेप की उम्मीद जताई, जो नीति बैठक के दौरान 50-आधार-बिंदु नकद आरक्षित अनुपात (सीआरआर) में कटौती के साथ भौतिक हो गया, जबकि रेपो दर अपरिवर्तित रही।
विदेशी निवेशकों की लंबी बिकवाली के बाद नए सिरे से लिवाली से बाजार का भरोसा और मजबूत हुआ।
“सप्ताह की शुरुआत सकारात्मक नोट पर हुई। हालाँकि, सप्ताह के मध्य में उत्साह बदल गया, जब विदेशी निवेशकों ने नकद बाजार में भारी खरीदारी की, और सप्ताह के अंत में, वे शुद्ध खरीदार बन गए…
स्वास्तिका इन्वेस्टमार्ट लिमिटेड के वरिष्ठ तकनीकी विश्लेषक प्रवेश गौड़ ने कहा, “इसके बावजूद शुक्रवार को बाजार में पांच दिनों से जारी तेजी थम गई।
सभी प्रमुख क्षेत्रों ने रैली में योगदान दिया, जिसमें रियल्टी, धातु, आईटी और बैंकिंग शीर्ष लाभ के रूप में उभरे जबकि एफएमसीजी ने अंडरपरफॉर्म किया. व्यापक सूचकांकों ने भी प्रभावित किया क्योंकि मिडकैप और स्मॉलकैप सूचकांकों में चार प्रतिशत से अधिक की तेजी आई जिससे बाजार सहभागियों को आश्चर्य हुआ। निफ्टी स्मॉलकैप 100 इंडेक्स ने लगातार 11वें सत्र के लिए अपनी जीत का सिलसिला बढ़ाया.
आरबीआई ने मजबूत मांग और औद्योगिक विकास में विश्वास व्यक्त किया, जिसे सरकारी खर्च में वृद्धि और ग्रामीण मांग में सुधार से समर्थन मिला। हालांकि, लगातार मुद्रास्फीति ने फरवरी 2025 तक दर में कटौती की संभावना को टाल दिया है। शेयर बाजार में अपेक्षित उतार-चढ़ाव को मापने वाला इंडिया वीआईएक्स या इंडिया वोलैटिलिटी इंडेक्स इस सप्ताह गिरकर 14.14 पर आ गया।
बाजार ने पूरे सप्ताह सकारात्मक पूर्वाग्रह बनाए रखा क्योंकि अक्टूबर में कोर सेक्टर आउटपुट और सर्विस पीएमआई डेटा में स्थिरता रिकवरी के संकेत दिखाती है। इसके अलावा रिजर्व बैंक की नरम मौद्रिक नीति की उम्मीद में विदेशी निवेशकों की ओर से भारत में सकारात्मक रुख से भी धारणा को समर्थन मिला।
निवेशक मोमेंटम स्टॉक जमा कर रहे हैं क्योंकि सरकारी कैपेक्स में अपेक्षित पिक-अप H2FY25 में इंफ्रा, कैपिटल गुड्स, रियल्टी, सीमेंट और धातुओं को गति प्रदान कर सकता है. पीएसयू बैंकों ने तरलता बढ़ाने पर बेहतर प्रदर्शन किया। जियोजीत फाइनेंशियल सर्विसेज के शोध प्रमुख विनोद नायर ने कहा, ‘फरवरी का नीतिगत परिदृश्य सकारात्मक हो गया क्योंकि चौथी तिमाही में मुद्रास्फीति नरम रहने की संभावना है, जिससे सब्जियों की कीमतों में मौसमी सुधार, खरीफ फसल की आवक और अनुमानित रबी उत्पादन से मदद मिलेगी।
इस सप्ताह प्राथमिक बाजार में तीव्र कार्रवाई देखने को मिलेगी क्योंकि कुछ नए आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (आईपीओ) और महत्वपूर्ण सूचीबद्धता को मेनबोर्ड और लघु एवं मझोले उद्यमों (एसएमई) खंडों में रखा गया है। यह सप्ताह घरेलू और तकनीकी दृष्टिकोण से महत्वपूर्ण होगा क्योंकि निवेशक घरेलू घटनाक्रम, वैश्विक बाजारों और वृहद आर्थिक आंकड़ों पर नजर रखेंगे।
Domestic macroeconomic data
क्षितिज पर कोई बड़ी घटना नहीं होने के कारण, बाजार का ध्यान औद्योगिक उत्पादन सूचकांक और उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) आधारित मुद्रास्फीति जैसे व्यापक आर्थिक संकेतकों की ओर मुड़ने की उम्मीद है। आरबीआई गवर्नर ने अपने हालिया भाषण में मुद्रास्फीति के प्रबंधन की महत्वपूर्ण आवश्यकता पर प्रकाश डाला, यह सुझाव देते हुए कि मुद्रास्फीति में संभावित कमी और विकास में निरंतर सुस्ती अगली नीति बैठक में दर में कटौती के लिए जगह बना सकती है।
11 new IPOs, 3 listings to hit D-Street
मेनबोर्ड सेगमेंट में, इस सप्ताह सब्सक्रिप्शन के लिए पांच नए सार्वजनिक मुद्दे खुलेंगे: विशाल मेगा मार्ट IPO, साई लाइफ साइंसेज IPO, मोबिक्विक IPO, इन्वेंटुरस नॉलेज सॉल्यूशंस IPO और इंटरनेशनल जेमोलॉजिकल इंस्टीट्यूट IPO. एसएमई सेगमेंट में इस सप्ताह बोली लगाने के लिए छह नए पब्लिक इश्यू खुलेंगे।
लिस्टिंग के बीच, प्रॉपर्टी शेयर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट SM REIT शेयर 9 दिसंबर, 2024 को BSE और NSE पर डेब्यू करेंगे. इसके अतिरिक्त, दो एसएमई के शेयर बीएसई एसएमई या एनएसई एसएमई पर सूचीबद्ध होंगे।
FII Activity
विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) ने इस सप्ताह शुद्ध खरीदार बनकर 11,933.59 करोड़ रुपये और 13,726 करोड़ रुपये की नकद खरीद की, जबकि घरेलू संस्थागत निवेशकों (डीआईआई) ने 1,792.47 करोड़ रुपये मूल्य के शेयर खरीदे। एफआईआई प्रवाह की प्रवृत्ति, उनकी हाल की खरीद होड़ के बाद, बाजार सहभागियों के लिए एक प्रमुख केंद्र बिंदु बनी रहेगी।
विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (एफपीआई) ने भी दिसंबर में तेज यू-टर्न लिया और भारतीय शेयरों के लिए शुद्ध खरीदार बन गए, जिससे उनकी दो महीने की मजबूत बिकवाली का सिलसिला टूट गया। नेशनल सिक्योरिटीज डिपॉजिटरी लिमिटेड (एनएसडीएल) के अनुसार, एफपीआई ने भारतीय इक्विटी में 24, 454 करोड़ रुपये का निवेश किया, और शुद्ध प्रवाह 6 दिसंबर तक 34,772 करोड़ रुपये था, जिसमें ऋण, हाइब्रिड, डेट-वीआरआर और इक्विटी शामिल थे।
उन्होंने कहा, ‘दिसंबर में खरीदारी करने वाले एफआईआई ने पिछले दो महीनों के दौरान अपनी सतत बिकवाली रणनीति को पूरी तरह उलट दिया है, जिससे बाजार की धारणा में तेजी के पक्ष में बदलाव आया है। जियोजीत फाइनेंशियल सर्विसेज के मुख्य निवेश रणनीतिकार डॉ. वी के विजयकुमार ने कहा, ‘एफआईआई की लिवाली से उत्साहित खुदरा निवेशकों ने भी खरीदारी की है।
उन्होंने कहा, ‘इससे शॉर्ट-कवरिंग शुरू हो गई है, जिससे इंट्रा-डे में तेज उतार-चढ़ाव आया है। निफ्टी में कल शिखर से गर्त तक 500 अंकों का स्विंग बुल्स और बियर के बीच रस्साकशी का संकेत देता है. इस अस्थिर संदर्भ में सबसे अच्छी रणनीति लार्ज कैप के लिए उच्च वेटेज के साथ निवेशित रहना होगा, जहां मूल्यांकन आराम है, “डॉ वी के विजयकुमार ने कहा.
Global Cues
विश्व स्तर पर, भू-राजनीतिक तनाव चुनौतियों का सामना करना जारी रखते हैं, विशेष रूप से चल रहे रूस-यूक्रेन संघर्ष। मास्टर ट्रस्ट ग्रुप के पुनीत सिंघानिया के मुताबिक, डॉलर इंडेक्स और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में हालिया गिरावट ने भारत जैसे इमर्जिंग मार्केट्स के लिए ज्यादा अनुकूल माहौल बनाया है।
आर्थिक मोर्चे पर, अमेरिकी सीपीआई मुद्रास्फीति और बेरोजगारी के आंकड़ों सहित महत्वपूर्ण व्यापक आर्थिक रिलीज से समग्र बाजार धारणा को प्रभावित करने की उम्मीद है। आने वाले सप्ताह के लिए, ये डेटा रिलीज़ बाजार की दिशा को प्रभावित करेंगे और US फेड की दिसंबर की बैठक में कुछ अंतर्दृष्टि भी देंगे.
Oil Prices
विश्लेषकों द्वारा पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन और उसके सहयोगियों (ओपेक +) के अप्रैल 2025 तक तेल उत्पादन में बढ़ोतरी में देरी करने और 2026 के अंत तक गहरी उत्पादन कटौती का विस्तार करने के हालिया फैसले के बावजूद कमजोर मांग पर अगले साल आपूर्ति अधिशेष का अनुमान लगाने के बाद वैश्विक कच्चे तेल की कीमतों में साप्ताहिक नुकसान की रिपोर्ट करने के लिए पिछले सत्र में एक प्रतिशत से अधिक की गिरावट आई। ब्रेंट क्रूड वायदा 97 सेंट या 1.4 प्रतिशत की गिरावट के साथ 71.12 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ।
यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) क्रूड वायदा 1.10 डॉलर या 1.6 प्रतिशत की गिरावट के साथ 67.20 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ। सप्ताह के लिए, ब्रेंट की कीमतों में 2.5 प्रतिशत से अधिक की गिरावट आई, जबकि डब्ल्यूटीआई में 1.2 प्रतिशत की गिरावट आई। मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (एमसीएक्स) पर कच्चा तेल वायदा 1.4 प्रतिशत की गिरावट के साथ 4,724 रुपये प्रति बैरल पर बंद हुआ।
डब्ल्यूटीआई और ब्रेंट ने अपने अल्पकालिक चलती औसत पर प्रतिरोध का सामना किया है, जिससे एल्गोरिदम-संचालित व्यापारियों को बाजार में प्रवेश करने और नुकसान का विस्तार करने के लिए प्रेरित किया गया है। अतिरिक्त आपूर्ति और तकनीकी बिक्री की लहर के बारे में चिंताओं के कारण शुक्रवार को तेल तीन सप्ताह में सबसे कम हो गया। अमेरिकी डब्ल्यूटीआई वायदा 1.9 प्रतिशत गिरकर 67 डॉलर प्रति बैरल से नीचे कारोबार कर रहा था और 18 नवंबर के बाद से इंट्राडे की सबसे निचली कीमत को छू गया।
Technical View
तकनीकी मोर्चे पर, निफ्टी ने पिछले तीन हफ्तों में प्रभावशाली रिकवरी दिखाई है, जो 26,277.95 के रिकॉर्ड उच्च स्तर से 23,263.15 के निचले स्तर तक 50 प्रतिशत से अधिक सुधार का पता लगाता है। इंडेक्स ने लगभग 24,300 का सपोर्ट बेस स्थापित करते हुए सभी प्रमुख मूविंग औसतों को भी रिक्लेम किया है. 24,800 के ऊपर एक निर्णायक कदम 25,100-25,300 क्षेत्र को लक्षित करते हुए वसूली में और तेजी ला सकता है।
रेलिगेयर ब्रोकिंग के अजीत मिश्रा चुनिंदा स्टॉक पिकिंग पर जोर देते हुए ‘डिप्स पर खरीदें’ रणनीति बनाए हुए हैं। जबकि आईटी और बैंकिंग क्षेत्रों ने निरंतर आउटपरफॉर्मेंस दिखाना जारी रखा है, अन्य क्षेत्रों से चुनिंदा योगदान वर्तमान गति को बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण हैं. मिश्रा ने कहा, ‘व्यापक सूचकांकों में तेजी बनी हुई है, लेकिन मिडकैप और स्मॉलकैप सेगमेंट में बुनियादी रूप से मजबूत शेयरों पर ध्यान देना महत्वपूर्ण है, क्योंकि सुधारात्मक चरण के दौरान इन काउंटरों में भी तेज गिरावट का खतरा है।
निफ्टी 50 ने 21-सप्ताह के ईएमए से नीचे ट्रेडिंग के पांच सप्ताह के बाद बुलिश रुख को पुनः प्राप्त किया है, जो पहली बार इसके ऊपर बंद हुआ है. मास्टर ट्रस्ट ग्रुप के पुनीत सिंघानिया के अनुसार, मजबूत समर्थन 24,250 पर है, जो 21-दिवसीय ईएमए के साथ संरेखित है, जिससे यह व्यापारियों के लिए एक महत्वपूर्ण स्तर बन गया है। 24,250 के स्टॉपलॉस के साथ लिवाली 24,500 के आसपास हो रही है।
“ऊपर की ओर, सूचकांक मनोवैज्ञानिक 25,000 स्तर को पुनः प्राप्त करने का लक्ष्य रख सकता है। हालांकि, अगर यह 24,250 का उल्लंघन करता है, तो 23,900 की ओर और गिरावट संभव है। मौजूदा रुझान सतर्क आशावाद को इंगित करता है, जिसमें गिरावट पर खरीदारी के अवसर और ट्रेडों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए स्पष्ट जोखिम स्तर हैं, “उन्होंने कहा। बैंक निफ्टी ने 49,800-50,000 रेंज के आसपास एक मजबूत आधार स्थापित किया है, इसके बाद समेकन से ब्रेकआउट किया गया है. इसने सप्ताह को 21-सप्ताह और दैनिक EMA से अधिक मजबूती से बंद कर दिया, जो बुलिश अंडरटोन का संकेत देता है. बाजार तब तक खरीद-पर-गिरावट का पक्षधर है जब तक कि यह 51,700 से ऊपर कारोबार करता है।
“तत्काल उल्टा लक्ष्य 54,200 पर निर्धारित किया गया है, जो चल रही सकारात्मक गति के साथ संरेखित है। हालांकि, 51,700 से नीचे का उल्लंघन 51,000 अंक की ओर सुधार को ट्रिगर कर सकता है। बैंक निफ्टी इंडेक्स के लिए समग्र रुझान अल्पावधि में तेजी के लिए साइडवेज दिखाई देता है, “सिंघानिया ने कहा।
