समाचार सुनने के लिए यहां क्लिक करेंसदियों से, सोना भारतीय घरों में धन और समृद्धि का पर्याय रहा है। परंपरागत रूप से, लोग भौतिक सोने में निवेश करते थे – आभूषण, सिक्के और बार, इसे शुभ और सुरक्षित संपत्ति मानते हुए। हालाँकि, गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) और सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (SGB) जैसे आधुनिक वित्तीय साधन भंडारण और शुद्धता संबंधी चिंताओं के जोखिम के बिना पीली धातु में निवेश करने के वैकल्पिक तरीकों के रूप में उभरे हैं। इन नए विकल्पों के बावजूद, भौतिक सोने की मांग मजबूत बनी हुई है, खासकर शादियों और धार्मिक अवसरों के दौरान।
भौतिक सोना बनाम गोल्ड ETF: समय के साथ प्रदर्शन
सोने ने ऐतिहासिक रूप सेमजबूत रिटर्नदिया है, जो कई परिसंपत्ति वर्गों से बेहतर प्रदर्शन करता है।
सोने की कीमत में वृद्धि (10 वर्ष): 2015 में 26,340 रुपये प्रति 10 ग्राम से 2025 में 88,996 रुपये प्रति 10 ग्राम तक, 12 प्रतिशत चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) प्रदान करता है।
सोने की कीमत में वृद्धि (15 वर्ष): 2010 में 18,500 रुपये प्रति 10 ग्राम से 2025 में 88,996 रुपये प्रति 10 ग्राम, 17.01 प्रतिशत की सीएजीआर। गोल्ड ईटीएफ रिटर्न: 10 वर्षों में औसतन 11.44 प्रतिशत सीएजीआर और 15 वर्षों में 10.80 प्रतिशत, भौतिक सोने से थोड़ा पीछे। डेटा स्पष्ट रूप से दिखाता है कि गोल्ड ईटीएफ सुविधा प्रदान करते हैं, भौतिक सोने ने उच्च दीर्घकालिक रिटर्न दिया है।
गोल्ड ईटीएफ: एक आधुनिक निवेश दृष्टिकोण गोल्ड ईटीएफ स्टॉक मार्केट-ट्रेडेड निवेश विकल्प हैं जो निवेशकों को भौतिक संपत्तियों को संभाले बिना सोना खरीदने और बेचने की अनुमति देते हैं। ये फंड वास्तविक समय में सोने की कीमतों को ट्रैक करते हैं और तरलता, पारदर्शिता और वैश्विक मूल्य संरेखण प्रदान करते हैं।
मुख्य लाभ: कोई भंडारण चिंता नहीं, कोई निर्माण शुल्क नहीं और आसान तरलता। वित्त वर्ष 2024-25 में प्रदर्शन: गोल्ड ईटीएफ में 14,948 करोड़ रुपये का निवेश हुआ (वित्त वर्ष 2023-24 से लगभग तिगुना), प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) साल-दर-साल 95.2 प्रतिशत बढ़कर 55,677 करोड़ रुपये (फरवरी 2025 तक) हो गई।
दोनों निवेश रूपों के लाभ और नुकसानभौतिक सोने के लाभऔर भावनात्मक मूल्य – आभूषणों में और पारिवारिक विरासत के रूप में उपयोग किया जाता है।
के लिए संपार्श्विक – बैंक सोने के ऋण प्रदान करते हैं, जिससे यह आपात स्थिति में एक तरल संपत्ति बन जाती है।
ठोस सुरक्षा – ईटीएफ की तरह बाजार में उतार-चढ़ाव से प्रभावित नहीं होती।
भौतिक सोने के जोखिमभंडारण और सुरक्षा संबंधी मुद्दे – लॉकर में सुरक्षित रखने की आवश्यकता होती है, जिससे अतिरिक्त लागत आती है।
अशुद्धता जोखिम – नकली सोना मौजूद है, जिससे बीआईएस हॉलमार्क सत्यापन महत्वपूर्ण हो जाता है।
तरलता की कमी – तत्काल बिक्री से सबसे अच्छी कीमत नहीं मिल सकती है। गोल्ड ईटीएफ के लाभ
कोई भंडारण या सुरक्षा जोखिम नहीं – डीमैट फॉर्म में रखा जाता है।
कोई मेकिंग चार्ज नहीं – वास्तविक बाजार मूल्य पर प्रत्यक्ष निवेश।
तुरंत लिक्विडिटी – स्टॉक की तरह खरीदा और बेचा जा सकता है।
Gold vs Gold ETF: 10-Year and 15-Year Returns
| Investment Type | 2015 Price (Rs per 10g) | 2025 Price (Rs per 10g) | CAGR (10 Years) | CAGR (15 Years) |
|---|---|---|---|---|
| Physical Gold | Rs 26,340 | Rs 88,996 | 12% | 17.01% |
| Gold ETF | – | – | 11.44% | 10.80% |
Physical gold, with a 17.01 per cent CAGR, has outperformed Gold ETFs over 15 years, while 10-year returns remained similar.
Pros and Cons: Physical Gold vs Gold ETFs
| Factor | Physical Gold | Gold ETFs |
|---|---|---|
| Storage & Security | Requires safe-keeping, risk of theft | No storage concerns, stored digitally |
| Liquidity | Selling may involve losses (making charges) | Highly liquid, traded on the stock exchange |
| Taxation | Long-term capital gains (LTCG) tax of 12.5 per cent | LTCG tax applies after 12 months |
| Usage | Can be worn, gifted, pledged for loans | Purely an investment instrument |
गोल्ड ईटीएफ के नुकसान
डीमैट खाते की आवश्यकता होती है – अतिरिक्त सेटअप और रखरखाव लागत।
बाजार में उतार-चढ़ाव के अधीन – कीमतें बाजार की मांग पर निर्भर करती हैं।
दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर (LTCG) – 12 महीने से अधिक समय तक रखे गए गोल्ड ईटीएफ पर भौतिक सोने के समान 12.5 प्रतिशत कर लगता है।
किसको क्या निवेश करना चाहिए?
यदि आप आभूषण, पारंपरिक निवेश विधियों को पसंद करते हैं या विरासत में मिली संपत्ति चाहते हैं तो भौतिक सोना खरीदें।
यदि आप भंडारण की चिंताओं के बिना परेशानी मुक्त, सुरक्षित और तरल निवेश चाहते हैं तो गोल्ड ईटीएफ चुनें।
सोने की कीमतें रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के साथ, भौतिक सोने और ईटीएफ के बीच चयन आपके निवेश लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और भंडारण वरीयता पर निर्भर करता है।
इन कारकों को समझने से निवेशकों को सूचित निर्णय लेने और दीर्घकालिक वित्तीय विकास को सुरक्षित करने में मदद मिल सकती है।
